«Катастрофа произошла бы при курсе доллара 125–135 рублей»

Ученый-экономист Яков Миркин о роли доллара в благополучии России и перспективах социальной катастрофы.
Фото «Катастрофа произошла бы при курсе доллара 125–135 рублей»
Facebook
ВКонтакте
share_fav

Что будет с российской и мировой экономикой в обозримом будущем? Прогнозы на этот счет дают все кому не лень. А вот отвечать за свои слова умеют немногие. Что окажется, если сравнить прежние предсказания экономиста с тем, что случилось на самом деле?  В беседе с Anews.com сделать это согласился ученый Яков Миркин – доктор экономических наук, профессор, заведующий отделом международных рынков капитала ИМЭМО РАН.

— В журнале Forbes в 2012 году в статье «Жизнь при $80 за баррель: какой она будет и как приготовиться» вы писали: «Перепады нефтяных цен способны убивать страны. Трехкратное падение цен на нефть во второй половине 1980-х добило Советский Союз. Тогда сезон низких цен длился 4 года».

Прошло 4 года с тех пор, как вы это написали. Как изменилось ваше видение ситуации? Баррель стоимостью в $40 — как долго он будет добивать Россию в ее существующем виде?

— Академический прогноз, который мы сделали в книге «1971 –2025: курсы валют, мировые цены на сырье, курсы акций» (2015), гласит: до 2018– 2019 гг. цена Brent будет в диапазоне $35–65 за баррель. Мы постарались объяснить, как делаются мировые цены на сырье на ближайшие 5–15 лет.

При условии, конечно, что не случится очередной войны, нарушающей все закономерности, или революции в энергетике. Последнего, правда, никто не обещает.

— Россия не только не слезла с сырьевой иглы, но еще больше на нее насадилась. Сколько сейчас составляет доля нефти и газа в экспорте товаров и услуг?

— В 2013 году доля нефти и газа в экспорте товаров и услуг составила 59%. Но затем падение мировых цен на топливо, сокращение экспорта на 50% в 2014 – 2015 гг. и девальвация рубля внесли коррективы. В 2015 году доля нефти и газа в экспорте составила 51,9%, что тоже много. Плюс металлы и лесоматериалы, но без удобрений — 66%. Примерно то же, что и раньше. Машины и оборудование — 8,5% (ФТС, ЦБР).

«Доллар слабел к евро. И это было золотым временем для России»

— Вы раньше писали: «Все наше благополучие, все упорство и упрямство в отстаивании великого «Третьего Рима» сейчас на 100% зависит от туманного и изменчивого мира финансовых рынков и высокоскоростной спекулятивной игры где-то там за кордоном». Сейчас у нас вовсе отрезана возможность доступа к западному финансированию. Что это означает для нас?

— У нас два основных канала связи с западными финансовыми рынками. Первый – иностранные инвестиции. В 2014–15 годах накопленный запас прямых иностранных инвестиций в Россию сократился на 39,4%, портфельных иностранных инвестиций – на 48,7%. Уменьшились и вложения за рубежом из России – на 22,3%. Часть протоптанных финансовых дорожек перерезана.

Второй канал финансирования – через мировые цены на сырье. Механика до смешного проста. Сырье с начала «нулевых» стало финансовым товаром. То, что мы видим на биржевом табло – это цены биржевых деривативов на нефть, металлы, зерно в Нью-Йорке, Чикаго, Лондоне и т.п. Это рынки банков, фондов, финансовых инвесторов и спекулянтов.

Цены на газ зависят от нефти. На такие активы очень сильно влияет курс доллара в ключевой паре с евро как мировой резервной валюты. В долларе номинированы 55-60% глобальных финансовых активов (и в евро 20-25%). Именно в долларе формируются мировые цены на сырье. Львиная доля расчетов за нефть, газ, металлы – тоже в долларах. На финансовых рынках инвесторы свободно из нефти уходят в доллар, потом в акции, затем в медь, а потом «прыгают» в облигации и снова в доллар.

Но доллар — главный в этом клубке. Когда он слабеет к евро, цены на сырье прыгают вверх. Чтобы понять это, вспомним то, что нам хорошо знакомо в России. Когда рубль слабеет к доллару, цены на товары в рублях начинают немедленно расти.

Так и здесь, механика похожа. В «нулевые» доллар непрерывно слабел к евро. И это было золотым временем для России. Цены на сырье подскочили в разы, нас затапливало деньгами. Мы все сидели у сырьевого крана, росли реальные доходы.

Но, когда доллар, наоборот, становится сильнее евро, это очень жестко давит вниз на цены на нефть, газ, металлы и зерно. В «десятых» именно эта тенденция преобладает. С весны 2011 г. до нынешнего времени доллар укрепился к евро на 37%, в том числе, в 2014-15 году на 28%. Для глобальных финансов – это тектонические движения. И поэтому все сырье падает вниз, вниз, вниз!

«Россия – страна постоянного вывоза капитала»

— В 2012 году вы предрекали массовое бегство капитала из страны и курс 35 рублей за доллар. Насколько все оказалось хуже? Вы писали: «Усилится чистый вывоз капитала. Сократятся валютные поступления при росте спроса на вывоз валюты. Наша валюта опустится до 34–35 руб. за доллар. Вся история рубля последних пяти лет указывает на это. А потом — рост инфляции (выше 10% в годовом измерении) и падение реальных зарплат. Мы все, старый и малый, находимся у нефтяного крана».

— Что ж, курс в 35 рублей оказался только стартовым, и сегодня 74-75 рублей за доллар не кажутся чем-то противоестественным, а, наоборот, находятся в зоне «легкого ослабления рубля», что было бы очень хорошо для стимулирования роста производства и экспорта.

Россия – страна постоянного вывоза капитала. Из года в год, уже четверть века, кроме 2006–2007 годов. Действительно, вывоз усилился, в 2014 г. величина чистого вывоза частного капитала стала почти в три раза больше по сравнению с 2012–2013 годами. Это $153 млрд, примерно, как в кризис 2008 года. В 2015 году из страны гордо удалились еще $58 млрд.

«У экономики есть красная черта»

— Дыру в бюджете вы тоже прогнозировали. Новое знание — как будет справляться государство с гарантиями? Последуют ли социальные взрывы? Опять же, из ваших прежних текстов: «Ухудшится состояние пенсионной системы. Бюджету, как в кризис 2008-2009 годов, придется покрывать 60-65% потребностей Пенсионного фонда (сегодня — 50%). У властей вновь вспыхнет желание ограничить пенсии не мытьем (повышение пенсионного возраста), так катаньем (скрытое повышение и ужесточение условий выплаты пенсий)».

— Все эти прогнозы, к сожалению, сбылись. Что дальше? У экономики есть красная черта. В 2013 году ВВП на душу населения в России – $15,5 тыс., в 2015 году – $9,1 тыс., в 2016 г. – $7,7 тыс. (прогноз МВФ). Если и когда он дойдет до $4,5–5 тыс. (падение в три раза), риски социальной катастрофы и замыкания страны резко повысятся. Сегодня это произошло бы при курсе доллара 125–135 рублей.

«Рост экономики? Он не нужен сам по себе»

— Еще из ваших прежних статей: «В XX веке россияне каждые 20-25 лет теряли свои активы: потери коснулись каждого поколения. Чтобы это восполнить, центром экономической политики, реальным, а не на словах, должно стать, впервые в российской истории, накопление семьями имущества и недвижимости и спокойная передача из поколения в поколение именно этой частной собственности, а не призрачного величия государства». Получается, нам снова грозят потери, уже вне графика?

— 2008 год стал тяжким испытанием для России, но все-таки «отскок» вверх произошел почти сразу. В 2014 – 2015 годах началось удешевление и размывание активов населения. Это длительный процесс, пока не катастрофический, но имеющий пока шансы быть растянутым, продолжаться дальше. В любом случае, увидим, насколько в 2016 – 2025 годах может подтвердиться эта тенденция.

Пока можно быть уверенным, что нас ожидают времена сильной турбулентности, да и кризис еще не закончен. Конечный исход очень зависит от экономической политики государства. Будем ли мы по-прежнему заниматься «экономикой сжатия», делить и урезать сокращающийся пирог или же перейдем к политике стимулирования роста, экономики «расширения».

— Без цитаты. Когда станет понятно, что величие государства – призрачное? Или на этот раз власти удалось уговорить население верить себе? Или оно все-таки не призрачное?

— Величие государства – в качестве и продолжительности жизни населения. В 1960 году средняя продолжительность жизни в США – 69,8 лет, в Германии – 69,5 лет, в Великобритании – 71,1 год, в Испании – 69,1 год. В 1960 г. в РСФСР – 68,7 лет, Украине – 69,3 года, Белоруссии – 68,3 года.

То есть, были на уровне развитых стран. Всё потом сломалось.

В 2013 году средняя продолжительность жизни в США – 79 лет, Германии – 81 год, Великобритании – 81 год, Франции – 82 года, Испании – 83 года. В бывших советских сателлитах: в Чехии – 78 лет, Кубе – 78 лет, Польше – 77 лет. В 2013 г. в России продолжительность жизни составляла 69 лет, 124-е место в мире (в 2015 г. – 71 год), на Украине – 71 год (111-е место в мире), в Белоруссии – 72 года (106-е место в мире).

Простые вещи. О них приходится сто раз напоминать. Величие государства? Истинное величие государства, страны, когда лозунг «жить не меньше 80», «жить на уровне первых 20 государств мира» станет реальностью.

Рост экономики? Он не нужен сам по себе. Экономическая политика должна быть подчинена росту качества и продолжительности жизни. Каждое решение государства должно выверяться с этой точки зрения.

Подписывайтесь на наши статьи в Google News
47 комментариев
47 комментариев
настройки
скрыть комментарии
показать все
Hronos:
В 2013 году доля нефти и газа в экспорте товаров и услуг составила 59%. Но затем падение мировых цен на топливо, сокращение экспорта на 50% в 2014 – 2015 гг. и девальвация рубля внесли коррективы. В 2015 году доля нефти и газа в экспорте составила 51,9%, что тоже много. Плюс металлы и лесоматериалы, но без удобрений — 66%.

А Медведеву докладывают не более 40%!!!
Burner Sky:
катастрофа произошла б при курсе 3 рубля за доллар...
Hronos:
Пора бы уже понять, что цены на нефть и цену доллара не в Кремле устанавливают.
Мансурович Ибрагим:
Ну и морда у него. Глядя на него понимаешь что это всё бред что он несёт!!!
! УКРОП:
Все ясно . Капец режиму Путина. До выноса не более 10 месяцев
Жилк Лев:
Философы мля
Hronos:
Не трогай Путина! Это святое!
Тип Дэрб:
Какой толк от этой новости, когда 86% страны нужна не реальность, а ментальные ощущения.
Фомич Лука:
Многа букав
Gotham joker:
Товарищ Путин умеет избавлять россиян от бремени собственности.
13 миллиардов ушло на выкуп Сибнефти у Абрамовича, хотя можно было бесплатно забрать по закону...
20 миллиардов стоил мост на остров Русский. Рассчитывали создать там аналог Сингапура, но за 4 года ни один инвестор не вложил ни копейки...
50 миллиардов зимняя Олимпиада в субтропиках...
Gotham joker:
.
50 миллиардов иск по Юкосу...
На подходе иск по Крыму Донбасу...
А вообще, по подсчётом экспертов от 1,5 до 2-х триллионов долларов украли из страны за время правления Великаго Экономист
Россиянин:
Катастрофа,куда бы деньги девать по такому курсу
Graver Graver:
Покер,источник подскажи.
Gotham joker:
это они без тебя решат Россиянин а тебе налоги
13 777:
Олимпийские объекты работают и приносят прибыль.))) Как и всё остальное!)))
13 777:
Конечно, Джокер. И без тебя тоже. Кто на чё учился!))) Радуйся что не как в Европе!)))
Филатов Сергей:
Решение, мне кажется на поверхности. Откатиться к внешней политике образца 2010-2012 года. Прекратить играть старыми дряблыми мускулами. Засунуть назад поглубже имперские амбиции.... Поменять кремлёвскую начинку... Найти в себе мужество ИЗВИНЯТЬСЯ.... За всё....
И постепенно всё наладится. И инвестиции в страну пойдут. И весь мир опять повернётся к России лицом.
Игорь Зарипов:
Все правильно! Качество жизни у людей в России полное .овно! И ничего тут не попишешь!
Филатов Сергей:
Вы же видите весь мир давит на Россию по всем фронтам. Санкции, евровидиние, допинговые скандалы.... Это такой вид войны, мягкой силы... Но это очень плохо. Розпытаются досадить даже мнимые союзники, как царь говорит - наши партнёры. Тот же Китай, КНДР, Иран....
! УКРОП:
Катастрофа в России произошла с приходом Путилоидов
Филатов Сергей:
Мы одни на этой войне... Нет у России союзников.... И виноват в этом не обамка и не хохлы...
РОCCИЯ:
А все Россияне честные такие, ни чего не воруют, все высокообразованные специалисты приносящие пользу своей стране !!!!!!! :)))))))
Про хохлов я ваще молчу !!! :)))
13 777:
Укроп, катастрофа для запада оказалась в том что Путин не подчиняется приказал из вне и действует в интересах своей страны. После Ельцина для запада и их агентов типа навального и Немцова этот стал неудобным политиком....
13 777:
Порушились, казалось бы взбывшиеся надежды поделить российское добро....))))
Владимир Борцов:
Миркин сам-по себе - очень умный человек. Я ещё 15 лет назад по его учебнику "Рынок ценных бумаг" учился в универе. А интервью это ещё раз доказывает, что ни один, даже самый гениальный экономист, не сможет сделать точный долгосрочный прогноз просто потому, что очень много влияющих трендовых факторов на экономику, а спонтанных - ещё больше.
Владимир Борцов:
Филатов, Россия не одну войну в одиночку выиграла. Начиналось как всегда у вас - "всёпропало" а заканчивалось тем, что русские казаки - в Париже.
Крук Евгений:
Сравнили население России и Укропии...в два раза меньше.Жизнь действительно ухудшилась и правительство продолжает заворачивать гайки
Sherman Ben:
Очередной вещатель глупости с умным лицом :( откуда их берут! Как можно платить человеку деньги, за то что он говорит очевидное и добавляет от себя глупости :( зачем это?
Sherman Ben:
Борцов привет :) я тоже читал Маркина, и нахожу его просто пиарщиком себя :) 15 лет назад были и более интересные практики :) а этот теоретик :) ни чем не лучше Улюкаева :) или Глазьева
Sherman Ben:
Миркина т9 сорь
Мансурович Ибрагим:
Сейчас нам назад хода уже нет! Если мы сейчас сдадим назад то будет ещё хуже так как потом нами будут манипулировать как и с хохлами и всем Евросоюзом. Так что надо прорываться до последнего!!!
Sherman Ben:
Мансурович :) не надо подрываться :) просто работайте :)
Сергей Квашин:
Отказаться от долларов вообще они же не чем неподкреплены дак нет чиновники и вся эта пи...братия ограбили народ перевели в доллары.
Яков:
От доллара нереально отказаться.
Hronos:
Я тебе больше скажу, про доллар. Даже Америки не будет, ну смоет её Йеллоустоун. А доллар останется, так задумывалось.
Hronos:
Посмотри на биржевые котировки за 11 сентября 2001 года. Небоскребы рухнули, терроризм или война не знал никто, а что же доллар? Ну присел, не на долго, и дальше в путь!
Hronos:
И ещё один аргумент. Все знают про внешний долг США в 19 триллионов. Мало того, на Уолл-стрит висит монитор и считает, как он растёт, а что доллар? Да НИЧЕГО, продолжает оставаться мировой валютой...
! УКРОП:
Катастрофа будет если Путин не уйдёт или не вынесут.
ПОГАНЫЙ ХОХОЛ:
укродаун, скоро ты от поноса сдохнешь и тебя вынесут.
kostia:
Hronos menshe smotri zombi tv....i nelez tam gde PTY neuchyli
Hronos:
Свои советы в опу себе засунь.
Владимир Борцов:
Привет, Бен. Насчёт Миркина с тобой не согласен. 15 лет назад его учебник был очень толковый, всё по-полочкам, понятно, с пояснениями. Сейчас-то да, и учебники уже не те, и рынок другой, не подчиняющийся ни техническому, ни фундаментальному анализу. А для того времени - начала нулевых годов, учебник был толковый.
Страхов Максим:
УКРОП ! Ты еще не устал от копролали, или ты как попугай одно и тоже повторяешь? Что с тобой? Сидишь в своей смирительной рубашке и каждый квартал заново начинаешь писать: "вот через квартал рашке пипец"))) Дебил, иди работай, сбеги в Европу, там плитку клади, чего ты все ждешь то пока рашка утонет,не достанется тебе (даже если и вынесут Путина из кремля на вилах (как ты мечтаешь;) ни земли, ни долларов, НИЧЕГО! Ты обычная шавка на которой ездят и в чью черепную коробку какают)))
леди с каменным лицом:
Очень умный мужик! Жаль, что у власти одни клоуны с амбициями императора...
Оловянишников Сергей:
В бойцов , согласен с тобой. Двигаться нужно вперёд семимильными шагами. Иначе никак.
Яковлев Артем:
Вот уже более 10 лет читаю такие прогнозы ... и что ? Да ничего .... и еще лет 50 этой бла бла бла .... пустозвон
zaxary4:
Кто?их слышит....
Войдите или Зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарии